Vo Vreckanoch bolo opäť rušno. K Bilbovi totiž dorazil Gandalf Šedý, aby mu poradil vo výbere vianočného darčeka pre Froda. Navrhuje mu jeho zlatý prsteň, ale starý Bilbo o tom nechce ani počuť. „Je môj, ja som ho našiel, prečo by som ho mal niekomu dávať?“ oborí sa na čarodejníka. Keď mu poďakuje za radu a vyprevadí von, konečne mu to dopne - dá mu vrece Starého Tobyho. Mnoho míľ južne od kraja, za Hmlistými horami v Lóriene, má lady Galadriel iný problém. Celý deň kráča okolo svojho zrkadla s nutkaním pozrieť sa, čo pod vianočným mallornom tohto roku objaví. Celeborn jej ako vždy nič neprezradil, ale kto jej robí najväčšie starosti, je jej zať. Nech je Elrond známy čímkoľvek, dobrý vkus to asi nebude... Aj v neďalekom Isengarde prebiehajú prípravy na Vianoce. Saruman Biely spisuje zoznam hostí: Théoden, Théodred, Éomer, Radagast , Gandalf, Saur , Elrond... Tu začína uvažovať, že by sa mu vo veži zišla nejaká pomocná ruka, alebo hneď niekoľko. Ako každý rok, aj tento má